已经酝酿了3年之久的个税递延型养老保险终于有了最新进展。

长江养老保险公司日前透露，公司个税递延型养老产品以及系统平台开发工作已经准备就绪，一旦税收优惠政策出台就可正式推出。

对于个税递延型养老保险，消费者听上去可能有点陌生。其实，就是指投保人在税前买入养老保险产品，在领取保险金时再缴纳个人所得税，对投保人而言有一定的税收优惠。

举例来说，如果个人月收入为7000元，每月拿出600元购买养老保险产品，那么当月需要纳税的工资收入就只剩下6400元，在退休后领取养老金时，再缴税就可以了。

“对于投保人而言，购买个税递延型养老保险能拿到的税收优惠，主要是因为购买的多是青壮年，领取时已经退休，其间经过二三十年的时间，通货膨胀等因素已经把个人所得税给稀释了。”中央财经大学保险学院教授郝演苏说。

相关产品设计完成

上海是个税递延型养老保险的试点城市，据了解，中国人寿（16.35，0.05，0.31%）、太平洋保险、英大泰和人寿、平安养老、太平养老、长江养老和泰康养老7家保险公司获准参与前期筹备。

业内普遍认为，实行个税递延型养老保险好处多多是不争的事实。

某保险公司精算部人士告诉记者，产品尤其是对企业、个人有利。对于企业来说，购买个税递延型养老保险是员工自己投保，企业不需要支付额外的费用，却能提高员工的福利。对于个人来说，由于在税前购买养老保险，就能减免部分当期的个人所得税。

对于个税递延型养老保险产品，保险公司一直是态度积极。

“相关产品保险公司早就设计出来了，在业务流程、产品开发、客户资源等方面也都做好了准备，个税递延型养老保险产品本身并不复杂，精算很容易做，在现有的商业养老保险产品基础上进行调整就可以了，现在保险公司只是等待政策放开。”郝演苏告诉记者。

记者从保险公司了解到的情况也与其说法相同。

长江养老透露，目前处于筹备阶段的试点产品或在缴费、投资环节免税，领取环节征税，主要是分红型和万能型的保险产品，而投连险暂时未涉及。中国太保（20.00，0.03，0.15%）也表示，目前已经完成了多款税延型产品的设计，主要为分红险和万能险。而平安养老已经开发出投连险、分红险和万能险三种个税递延型养老险产品，相关后台系统也已成型。

之前市场普遍认为缴费限额会初步设定在每人每月500元，之后在实行新个人所得税标准后，市场又普遍预计，缴费限额可能会提高到每人每月600元或者更高。

在缴费限额上，上述保险公司精算部人士表示，保险公司当然希望能提高缴费的限额，这样能刺激消费者的投保热情高涨。

郝演苏也告诉记者，如果实行个税递延型养老保险，初期可行的办法就是通过个人所在企业代缴保费，等到领取保险金时，再由保险公司代扣税。而且，税延型养老保险产品将采用个人保单团体投保的形式，投保人在保费上还能享受到团险的较低费率。

“难产”有原因

市场上关于个税递延型养老保险产品要推出的传闻由来已久，但时至今日，一直是只听雷声不见雨。

对于“难产”的原因，某保险业内人士告诉记者，实行个税递延型养老保险，涉及到多方的利益，并不能由保险监管机构一方拍板。“在个税递延型养老保险的推出上，保险公司的态度很积极，但是想法过于乐观，没有换位思考。实行个税递延型养老保险，将会造成当期政府税收的减少，但同时产品销售会增加企业营业税及所得税，一加一减之后，差额究竟是正还是负，目前还是个未知数。”该人士说。

此外，9月1日新修订的个人所得税，将个税起征点从2000元提高至3500元，这也给个税递延型养老保险的推出增加了难度，由于试点的测算基数发生了变化，相关方案及产品就需要重新调整，主要包括缴费限额和税延模式。

正是由于这些难题的存在，个税递延型养老保险的推出一直没有具体的时间表，之前曾传出或将在今年内开始试点，不过，上述业内人士预计，上海作为试点城市年内推出的可能性很小。

黄金诉说的真相

华宝兴业宝康消费品基金经理 刘自强

自2007年初的次贷危机浮出水面以来，全球经济已经苦苦挣扎了近5年的时间。回首这5年，我们到底面对的是怎样的现实？

从2008年9月，标志性的雷曼倒闭，到次年初美国的QE1推出之间，大约间隔了半年时间。而资本市场和商品市场大多在这半年的时间里见底。此后，在全球大放流动性的推动下，所有的市场都迎来了一轮人造牛市。我们从最低点到最高点的涨幅算起，黄金涨182%、铜涨262%、铝涨119%、石油涨143%、玉米涨158%、标普500指数涨105%；而号称是最最不济的中国A股，如果只看小盘股的话，也一点不逊色，中证500涨275%、中小板指数涨254%.这对于全球投资人来说，简直可以算是一段“幸福时光”了。

但是，狂欢之后，我们到底获得了什么呢？5年时间过去了，全球经济依然低迷。失业严重、通胀肆虐，欧洲甚至陷入了新一轮的危机之中。笼罩在我们面前的迷雾，一点也没有消散，反而在各国政府、企业、金融机构的谎言之中变得愈发扑朔迷离了。还是让我们把目光聚焦在一个货币化属性最强的品种——黄金上，让它来诉说我们所面临的真相吧。

随着美国QE1和QE2的相继推出，全球通胀渐起，信用货币的储值功能被打上了一个巨大的问号，而这正构成了推动资源品上涨的最大动力，黄金因此出现了3年的牛市。但是，美联储在QE2到期后，没有继续推出QE3，这是否意味着全球流动性紧缩的开始？我并不这么认为。由于失业率依然高企，联储还是有很强动力继续释放货币，但在国内和国际的压力下，难以立刻推出QE3.如果未来经济继续低迷、欧债走向深化的话，明年年初还是有很大可能再度祭出这一利器。

如果推动黄金及其他商品市场上涨的主线——流动性暂时不会出现剧变，那么近期的主要影响因素则退化为相对次要一点的避险因素——欧债风险。欧债目前的核心其实在于德法之间的矛盾。 我们看到，欧洲近期总是要在最后关头才能推出一个治标不治本的援助措施。而这种政治博弈则决定了近期商品市场上不断出现的短线震荡。

2011年注定要在政治家们无休止的争吵与谎言中结束。而英国已经在通胀攀升至5.3%的高位下推出了自己的QE2，美国会有QE3么？日耳曼人能坚守住欧洲央行的独立地位么？让我们等待着，让黄金来说出最后的真相。