自2006年中期按新管理办法运作的首只企业年金正式入市以来，新办法下的企业年金数量和规模并没公开披露。近期，中国建筑、光大证券IPO和四川长虹可分离交易债的网下申购暴露了企业年金的数量和规模数据，经统计分析，按新管理办法运作的企业年金总数已达500多只，而管理资产规模也已超过700亿元。

　　国家正在构建多支柱的养老体系。

　　名词解释：企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立补充养老保险的制度。年金可由企业出资，也可以由企业和职工按比例共同出资。根据国际通行的运作方式，企业年金大都交给金融机构实行市场化运作。个人缴费、企业缴费以及投资收益完全累积到个人年金账户，当职工达到法定年龄退休时可一次性或定期领取，如果出国定居则可一次性支付给本人。

　　企业年金能获多少保障？

　　“我们的父辈，养老问题已经给单位包办解决了，比如我父母退休时，工资比退休前还要高，生活质量没有受到影响。而我们这一代人，靠的是社保，而社保能解决的只是我们的基本养老问题。我们曾粗略算过，按社保标准退休后我们拿到的基本养老金约为我们现在收入的50％，如果要真正实现退休后的生活水准跟我们退休前基本一致，至少应保证养老金约为我们工作时收入的70％－80％，因此光靠国家的社保基本养老是远远不够的，这也是国家为何会大力推广企业年金的原因。”中国人寿珠海分公司团体业务部何丹小姐告诉记者。

　　据介绍，我国目前正致力于建立三大支柱的养老保障体系，以保证退休后企业职工的生活水平与退休前相比不会有太大差距。这三大体系一是由国家依法强制建立，通过税收或缴费筹资、现收现付确定给付、广覆盖、低水平的基本养老保险制度；二是由企业自愿发起，依靠企业和个人缴费筹资、完全积累的补充养老保险制度，如企业年金；三是以个人储蓄为主的个人养老保障，如商业保险、个人储蓄等。

　　一个在年轻时就建立了企业年金计划的职工，到退休时能享受到多大好处呢？何丹分析说，退休后拿多拿少与年金计划的缴费比例、投资收益率和工资增长率都有关系。

　　根据劳动和社会保障部的设想，目前我国基本养老保险改革的目标替代率为50%－60%，即退休后领取的金额是退休前的一半左右，国家鼓励有条件的企业在依法参加基本养老保险的基础上建立企业年金，企业年金的目标替代率20％-30%，再加上个人储蓄及商业保险可以达到10%左右的替代率，这样退休以后三部分整体的替代率可以达到80%左右，基本上能保证与退休前的生活水平持平。

　　也就是说如果你在退休前每月工资2000元，那退休后，每月能拿基本养老金1000元，企业年金600元，共1600元。这样前后的生活水平比较接近，如果没有企业年金600元，那生活水准就要打折扣了。

　　企业年金为何受冷落？

　　何丹指出，在目前“三支柱”型的中国养老保险体系中，对第一支柱基本养老保险，基本实行“三免”政策，即对企业和个人缴费环节、运行环节和领取环节免征个人所得税或企业所得税；对第二支柱企业年金，则对企业在一定额度内的缴费允许在企业所得税前列支，广东目前对企业缴费的免税额是不超过企业年工资总额的4%.

　　从上世纪90年代初期开始，我国进行企业年金制度的改革探索。2000年以后，国务院对企业年金确立市场化管理运营的原则。借鉴国际经验，根据中国国情，企业年金管理采用信托原则，引入受托人、投资管理人、托管人、账户管理人等多个角色，为银行、基金、保险等各类机构的业务发展带来机遇。

　　按照国务院要求，珠海市社保基金管理中心于2008年将原有的43家企业年金以整体移交的方式转由平安养老保险股份有限公司珠海分公司进行市场化运作和管理。

　　到目前为止，珠海已拥有平安养老、太平养老、国寿养老、泰康养老、建行、工行六家企业年金法人受托机构。

　　珠海市人力资源和社会保障局资料显示，截至2009年11月，珠海建立年金制度的企业为141家，参加职工13394人，基金规模达22697万元。“这几年经过大力的推广，珠海的企业年金工作取得了一些进展，目前为止参与年金制度的企业数已经占到广东省的1/5，但是总体来说发展速度还是比较缓慢。”市人力资源和社会保障局基金监督科负责人表示。

　　全国总工会的调查显示，中国的企业年金无论从参加人数还是从基金数额上看，规模都不大，进展也很缓慢。据不完全统计显示，截至今年第二季度，广东省参加年金的企业仅为431个，年金基金规模为34.66亿元，参保职工人数11.12万人，仅为基本 养 老 保 险 人 数 的0.46%，远远落后于全国平均水平。

　　“由于我国的企业年金从补充养老保险演化而来，发展的时间较短，许多人对其还比较陌生。”社保局基金监督科负责人评价说，目前来看，企业对企业年金反应也比较冷淡。

　　她解释说，企业对企业年金的冷淡主要来自于几方面的原因。我国企业需要缴纳的各项社会保险费及住房公积金的费率加在一起已经超过40%，很多企业没有更多的能力再为员工建立能够 “锦上添花”而不是“雪中送炭”的企业年金。

　　据了解，目前为止我市大部分建立年金制度的企业为包括格力、华发在内的国有企业以及改制前的国有控股企业，而占我市企业大多数比例的外资企业和民营中小企业则很少。“这有由于企业自身条件限制的原因，也有对于企业年金的认识局限的原因。很多企业老板可能会想企业年金是三四十年后的事情，我的企业也许都存活不了那么久，还要年金干什么。”

　　为企业留住人才的“金手铐”

　　建设银行珠海市分行高级产品经理何伟则表示，企业年金不仅能够防范风险，如在企业遇到风险时、或是员工因故需要提前退休时，启动这笔资金，以便为员工提供相应的保障。而且还能起到吸引和留住企业核心人才的功能，何伟把这一功能形象地称为“金手铐”作用。

　　实际上，企业年金计划若运用得当，不仅可以为员工提供有效的养老保障，还可以改进企业的人力资源管理效率。何伟认为，企业年金多采用个人账户式管理，企业为雇员缴费的多少一般会与雇员的劳动生产率挂钩。对于年老体弱的雇员而言，提前退休在年金方面不会有太大损失，而且他们同没有企业年金计划的员工相比有更多的储备。

　　年长雇员的退出可以为年轻雇员，特别是那些有志于走上管理职位的年轻雇员提供机会，同时也会对年轻雇员产生一定的激励作用，因为他们离目标岗位的时间被缩得更短。所以，对于雇主来说，建立正式企业年金计划可能是解决年长雇员不能胜任工作问题的一个良策。

　　而且，企业年金的出现，在企业留住员工和员工选择企业的过程中将扮演重要的角色。根据企业年金的规则，员工想要获得企业年金，就必须工作满一定的年限，提前跳槽或者违约，都会使自己之前工作积累起来的年金缩水，这也使得员工在跳槽前必须考虑再三。比如不少年金保险就设置了三个账户，一个是企业账户，一个是员工个人账户，还有一个过渡账户。过渡账户就是企业为员工所交纳的一部分。如果员工工作没有满一定年限就离职，这个过渡账户上的钱带不走。把一些奖金放在这个过渡账户上，就是一种留住优秀员工的好方法。

　　投资增值收益远超社保

　　记者在采访中了解到，企业年金基金由三部分组成：企业缴费、职工个人缴费和企业年金基金投资运营收益。企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理。企业缴费应按照企业年金方案规定比例计算的数额计入职工企业年金个人账户，职工个人缴费额计入本人企业年金个人账户。企业年金基金投资运营收益，按净收益率计入企业年金个人账户。

　　目前对于企业和职工的缴纳比例并没有明确的规定，时下大多数企业都采取了企业出资100%或者个人缴付极少数部分的方式，个人负担几乎等于零。而按照劳动和社会保障部的要求，在企业年金的费用上，企业缴纳的费用不得超过上年员工工资总额的1/12，企业和个人两者的总和不得超过1/6.

　　社会保险的发展趋势是广覆盖、低保障，由于社保基金追求绝对安全，因此其投资收益较低。而企业年金则是实行公司化运作，管理效率较高，资金增值水平也远远超过了社保基金。年金是追求绝对回报的低风险产品，统计显示，企业年金基金3年来获得了10.5%的投资收益率。这一良好的业绩得益于企业年金良好的市场化运作。

　　据何丹介绍，自企业年金采用信托方式运作以来，企业年金可以对银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等进行投资。

　　但是企业年金对于投资的比例有着严格的要求，何丹解释说，比如投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20％；投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50％；投资股票的比例不高于基金净资产的20％等等。“这也是为了降低投资风险，必定要在资产保值的基础上才会有资产的增值。